Crediti UTP: come gestirli?

Gli UTP (Unlikely to Pay), ovvero crediti la cui previsione di recupero è molto bassa, rappresentano una parte cruciale del mercato finanziario che, contrariamente a quanto possa sembrare, è in continua evoluzione. Abbiamo intervistato Luca Carta, imprenditore e specialista del settore, per fare il punto sulla situazione attuale e sulle prospettive future di questo mercato. Negli ultimi anni, i volumi di crediti UTP sui bilanci delle banche hanno superato quelli classificati come NPL (Non Performing Loans). Questo cambiamento è significativo e indica una dinamica di mercato in corso. Carta sottolinea che, “dal 2020, i volumi dei crediti UTP hanno superato quelli degli NPL, riflettendo un’attenzione crescente verso questo tipo di prodotti”.

Evoluzione del mercato UTP

Il 2023 ha segnato un incremento notevole nel mercato degli UTP. “Nel 2023, abbiamo visto oltre 7 miliardi di euro di crediti ceduti attraverso 75 transazioni,” afferma Carta. “Questo è un dato in netta crescita rispetto ai 5,7 miliardi nel 2022 e ai soli 2,2 miliardi nel 2021”. Questo trend positivo è principalmente attribuibile all’attivismo dei fondi specializzati, che hanno giocato un ruolo chiave nella gestione e nella cessione di questi crediti. “I fondi mobiliari ad apporto sono stati particolarmente efficaci, permettendo alle banche di trasferire le proprie posizioni e ottenere una quota di partecipazione nel fondo stesso”, spiega Carta.

Prospettive future

Le prospettive per il mercato degli UTP sembrano promettenti. Carta prevede un continuo aumento dei volumi di crediti ceduti nei prossimi anni. “Ci sono diverse ragioni che supportano questa previsione,” osserva. “L’elevato stock di UTP ancora presente nei bilanci bancari, stimato in circa 200 miliardi di euro, e l’interesse crescente degli investitori sia domestici che internazionali sono due fattori chiave”. Inoltre, “lo sviluppo di nuovi strumenti e strategie di gestione dei crediti UTP sta contribuendo a rendere il mercato più efficiente”, aggiunge Carta. Tuttavia, ci sono alcune sfide da considerare. “L’andamento economico potrebbe influenzare negativamente il mercato, generando un aumento degli UTP e pressioni sul mercato stesso. La gestione di questi crediti richiede competenze specialistiche e un approccio flessibile”. Carta evidenzia anche la necessità di una maggiore armonizzazione normativa. “Le diverse normative e procedure per la gestione dei crediti UTP possono ostacolare la fluidità del mercato. È essenziale che ci sia una maggiore uniformità per facilitare le operazioni e migliorare l’efficienza”. In sintesi, il mercato degli UTP sta vivendo un periodo di dinamismo e crescita, con prospettive future positive, ma con alcune sfide che richiedono attenzione e strategie adeguate. Con l’evoluzione continua degli strumenti di gestione e l’interesse crescente degli investitori, il mercato degli UTP si preannuncia sempre più centrale nel panorama finanziario.